Современные проблемы функционирования финансовой системы

БИЛЕТ 1

1 Бюджет и бюджетная система Российской Федерации.

Задачи.

1 В первый период освоения Австралии (1790-е гг.) в качестве денег там

использовался ром. Какие достоинства сделали ром преобладающей денежной единицей?

В чем могут состоять недостатки подобных денег?

2 «Избыток спроса на деньги, возникший в результате роста спроса на деньги,

может быть устранен только благодаря росту ставки процента». Истинно, ложно или

неопределенно это утверждение? Объясните свой ответ.

3 Представьте следующую ситуацию: в страну приезжает иностранец с 500 единиц

местной валюты, которая еще ни разу не была в обращении. Банковская система в этой

стране контролируется центральным банком, который устанавливает норму обязательных

резервов на уровне 10%. Предположим, иностранец кладет свои 500 ден. ед. на депозит в

местном банке. Объясните, как данное действие повлияет:

а)

на размер резервов данного банка;

б)

максимальное изменение суммы кредитов данного банка;

в)

максимальное изменение предложения денег в экономике.

БИЛЕТ 2

1 Эволюция монетарной теории.

Задачи.

1 Являются ли следующие утверждения верными, неверными или

неопределенными? Обоснуйте вашу точку зрения.

A.

Ценность денег зависит от внутренней стоимости ресурса, из которого

изготовлена денежная единица.

B.

Недоверие является источником денег.

C.

Средство платежа автоматически является средством обращения, а средство

обращения — средством платежа.

D.

Деньги — лучший способ сохранения стоимости.

E.

Деньги — это только монеты и банкноты, выпускаемые центральным банком.

Другие формы — банковский кредит — представляют собой второстепенные заменители

денег. Деньги создаются и полностью контролируются центральным банком.

2 Предположим, центральный банк решил предотвратить рост процентной ставки,

когда правительство резко увеличило военные расходы? Как это можно сделать?

3 Если банк не соответствует обязательным требованиям к минимальному размеру

собственного капитала, какие три меры он должен предпринять, чтобы исправить

ситуацию?

БИЛЕТ 3

1 Сравнительный анализ металлистической и номиналистической теорий денег.

Задачи.

1 Почему в XIX в. жители США иногда предпочитали получать оплату не золотом,

а в виде чека, даже зная, что чек может обесцениться?

2 Проанализируйте текущую динамику (с начала года) валютного курса рубля к

доллару и евро. Какие факторы в первую очередь оказывают влияние на валютный курс

рубля? Какие факторы практически не оказывают влияние на валютный курс рубля?

Почему? Ваш прогноз (обоснованный) динамики курса рубля до конца года.

БИЛЕТ 4

1 Сопоставление взглядов представителей кейнсианского и неоклассического

направлений на сущность и роль финансов.

Задачи.

1 Почему некоторые экономисты называют деньги в период гиперинфляции

«горячей картошкой», быстро перекидываемой из рук в руки?

2 Предположим, что США и Япония договорились о том, что военные расходы в

США уменьшаются, а в Японии — увеличиваются. Каким образом изменение военных

расходов повлияет на торговый баланс США и Японии, валютные курсы и объем

производства в двух странах?

3 Если вы решили держать меньше наличных денег и внести 100 000 руб. на

текущий счет в банк, как это повлияет на чековые депозиты в банковской системе, если

объем наличных денег у других индивидов остался неизменным?

БИЛЕТ 5

1 Эволюция металлистической концепции теории денег.

Задачи.

1 В начале XIX в. Роберт Оуэн открыл Обменный банк, в котором каждый человек мог

обменять один товар на другой товар на основе «трудовой ценности» — количества часов,

которые стоило его производство согласно выводам экспертам. Любой человек мог

вложить один товар, получить «трудовые боны» и взять из банка другой товар по своему

желанию. Таким образом, по замыслу Оуэна, должен быть достигнут справедливый обмен

без участия денег, этого зла цивилизации. Однако спустя совсем небольшой период

времени банк Оуэна разорился. Как вы думаете, почему Обменный банк был обречен на

разорение?

2 Являются ли верными следующие утверждения?

А. Поддерживая профицит государственного бюджета и платежного баланса,

правительство стимулирует инвестиции.

Б. Падение мировой ставки процента ведет к росту внутреннего дохода в открытой

экономике с совершенной мобильностью капитала и фиксированным валютным курсом.

3 Некоторые эксперты предлагают сделать резервные требования одинаковыми

для чековых и срочных депозитов, потому что это упростит контроль над М2. Имеет ли

это предложение смысл? Обоснуйте, что произойдет, если перевести чековые депозиты в

срочные и наоборот.

БИЛЕТ 6

1 Эволюция номиналистической концепции теории денег.

Задачи.

1 Рассмотрим гипотетическое общество, в котором все транзакции

осуществляются посредством общенациональной компьютерной сети; наличных денег не

существует. Цены в экономике выражены в «брусках»; под бруском понимается

определенное количество высококачественной стали. Индивиды держат свои сбережения

в основном в форме паев паевых инвестиционных фондов, которые, в свою очередь,

являются держателями акций различных производственных предприятий. Счета всех

паевых фондов объединены общенациональной компьютерной сетью. Чтобы сделать

покупку, покупатель вводит в компьютер номер своего пая, а продавец — свой номер и

детали операции: количество товара и его цену. Доля покупателя в паевом фонде

уменьшается на сумму сделки, а доля продавца, соответственно, увеличивается.

A.

Что в этой экономике играет роль средства обращения?

B.

Что является счетной единицей?

В.

Что выполняет функцию средства обмена?

Г. Можно ли считать эту экономику денежной?

2 В год выборов правительство увеличило свои расходы путем заимствований у

населения. Для предотвращения роста ставки процента правительство убедило

центральный банк сократить норму резервирования для коммерческих банков. Оппозиция

обвинила правительство в том, что оно создает почву для рецессии, сокращая будущие

инвестиции.

А. Рассмотрите действенность обвинений оппозиции в закрытой экономике с

фиксированной заработной платой.

Б. Рассмотрите действенность обвинений оппозиции в закрытой экономике с

гибкой заработной платой.

В. Рассмотрите действенность обвинений оппозиции в открытой экономике с

фиксированным валютным курсом и при отсутствии какого-либо движения капитала.

Г. Рассмотрите действенность обвинений оппозиции в открытой экономике с

полной мобильностью капитала.

3 Какова доходность при погашении дисконтной облигации с номинальной

стоимостью 1000 руб., которая продастся за 800 руб. и будет погашена через год? Через

два года? Через 10 лет?

БИЛЕТ 7

1 Эволюция количественной теории денег.

Задачи.

1 Гражданская война в Америке в 1776 г. финансировалась в основном с помощью

выпуска кредитных билетов, т.е. бумажных денег. К июню 1781 г. кредитные билеты,

выпущенные Континентальным конгрессом, практически обесценились и вышли из

обращения. Является ли эта ситуация нарушением закона Грэшема? Ответ обоснуйте

2 Как повлияют на платежный баланс России (и какую (какие) его статьи)

следующие события?

Задания для промежуточной аттестации

А. Российский профессор экономики проводит летний отпуск, посещая

европейские музеи.

Б. Парижские студенты толпами посещают кинотеатры, где идет российский

фильм.

В. Житель Москвы приобретает новый автомобиль Volvo (произведен в Швеции).

Г. Студенческий магазин российского ВУЗа продал набор ручек с символикой

украинскому студенту.

Д. Гражданин Украины, стремясь уклониться от уплаты подоходного налога,

приобретает магазин на приграничной территории России.

Е. Российская компания сотовой телефонной связи открыла офис в Чехии.

Ж. Английская компания Harrods продает свои акции российскому банку.

3 Японская компания Mazda строит новый завод в Нижнем Новгороде.

И. Американский инвестиционный банк, филиал которого действует в России,

продает имеющиеся у него акции российской компании «Газпром» французскому

инвестору.

К. Российский ПИФ покупает акции General Motors.

Л. Российский ПИФ продает имеющиеся у него акции General Motors российскому

инвестору.

3 Если ставка процента равна 12,5%, какова сегодняшняя дисконтированная

стоимость ценной бумаги, по которой выплачивается на следующий год 15 тыс. руб.,

через год — 10 тыс. руб. и через два года — 25 тыс. руб.? Если эта ценная бумага будет

продана за 40 тыс. руб., какова будет се доходность к погашению? Есть ли подобные

ценные бумаги в России? Приведите ваши примеры.

БИЛЕТ 8

1 Вклад М. Фридмена в теорию денег.

Задачи.

1 Предположим, мы обнаружили, что сумма общей задолженности экономики

страны позволяет предсказать инфляцию и колебания экономического цикла лучше, чем

агрегаты М1, М2 и М3. Означает ли это открытие, что деньги теперь должны

определяться как сумма общей задолженности в экономике?

2 В теории предполагается, что ЦБ полностью контролирует ситуацию в

экономике, вне зависимости оттого, какой именно инструментарий и какую процедуру

мониторинга ЦБ использует. Однако на практике практически все центральные банки

предпочитают использовать краткосрочную ставку процента в качестве текущей цели и

оперативного инструмента монетарной политики. Почему? Обоснуйте ответ.

3 У какой из облигаций с номинальной стоимостью 1000 руб. и ценой 500 руб.

будет выше доходность при погашении: у 20-летней облигации, текущая доходность

которой равна 15%, или у годичной облигации с текущей доходностью в 5 %?

Какие бумаги, долгосрочные или краткосрочные, вы бы предпочли держать,

если бы ставка процента упала? Почему? Какие бумаги в таком случае больше

подвержены процентному риску?

БИЛЕТ 9

1 Теоретическое осмысление содержания и последствий современного

мирового финансового кризиса.

Задачи.

1 Мы предполагаем, что:

a)

чековые депозиты являются «деньгами», потому их можно использовать для

погашения долгов (с помощью чека или дебетовой карты);

b)

но кредит — не «деньги», так как его использование создает невыплаченный

долг.

Как в таком случае следует рассматривать возможность ограниченного овердрафта

на текущих счетах или кредитных картах? Овердрафт можно использовать для погашения

долгов, однако его применение создает долг банку. Является ли он «деньгами»?

2 «Нейтральность денег предполагает гибкость цен и заработной платы.

Рациональные ожидания не так важны». Обоснуйте или опровергните это утверждение.

Означает ли эффект нейтральности денег, что общий объем производства в денежной

экономике будет таким же, как и в бартерной экономике без денег?

3 Если ставка по ипотечным кредитам увеличивается с 5 до 10%, а ожидаемый

темп увеличения цен на жилье вырастет с 2 до 9%, население станет покупать больше или

меньше домов? Проанализируйте, исходя из фактов данного задания, текущую ситуацию

в вашем городе с квартирами. Сопоставьте ставку по ипотечным кредитам, динамику

предложения жилья и другие факторы, которые могут оказать воздействие на рынок

квартир. Сделайте свой прогноз динамики спроса на жилые дома и (или) квартиры и

средней цены квадратного метра.

БИЛЕТ 10

1 Имеют ли стоимостное содержание современные неполноценные деньги?

Задачи.

1 Если скорость обращения и совокупный выпуск приблизительно постоянны (как

предполагали экономисты классической школы), то как отразится на уровне цен

увеличение денежного предложения с 1 трлн до 4 трлн долл.?

2 Обоснуйте или опровергните следующее утверждение: «Если номинальная

заработная плата и цены совершенно гибкие, то ни одноразовое увеличение денежного

предложения, ни увеличение темпов роста денежной массы не повлияет на уровень

выпуска в общем равновесии».

3 Что произойдет с денежной базой и предложением денег, если государство будет

финансировать бюджетный дефицит с помощью:

а)

продажи облигаций населению;

б)

продажи облигаций коммерческим банкам;

в)

продажи облигаций центральному банку;

г)

продажи облигаций иностранцам?

3 Используя как теорию предпочтения ликвидности, так и теорию заемных

средств, покажите, как повлияет на процентные ставки повышение рискованности

облигаций. Одинаковые ли результаты получаются в рамках этих двух теорий?