Управление рисками инвестиционных проектов

Задание 1

Вопросы

Ответы

Опишите окружение данного проекта

Назовите риски проекта

«Искусственная гора»

Перечислите его внешне

непредсказуемые риски

Какие факторы можно отнести к

форс-мажорным?

В чем состоит рыночный риск этого

проекта?

Ознакомившись с текстом представленного далее кейса Проект «Искусственная гора»,

дайте ответы на вопросы Задания, поместив их в следующую таблицу

Проект «Искусственная гора»

Строительство самой большой искусственной горы (высота 100 м, длина -500 м) в

городе N уже идет полным ходом. Чтобы отгрохать эту махину, из городских строительных

котлованов уже привезли 1 млн. 600 тысяч кубометров земли. Задействованы все идущие

сейчас стройки. Была принята даже специальная программа под названием «Грунт». Однако

самое сложное еще впереди. Гору нужно не просто насыпать, но и приспособить к нуждам

горнолыжников. Недавно началась закупка подъемников и снеговых «пушек». Всего в

городе N планируется насыпать 13 искусственных склонов.

Сооружение искусственных склонов - удовольствие не из дешевых. Гора обойдется

городскому бюджету в 10 млн. рублей, те, что поменьше, - в 5-7 млн.

Задание 2

Ознакомившись с текстом представленного далее кейса Проект «Строительство

спортивно-развлекательного комплекса на Воробьевых горах», дайте ответы на вопросы

Задания, поместив их в следующую таблицу

Проект «Строительство спортивно-развлекательного комплекса на Воробьевых

горах»

Рассматривается проект строительства на Воробьевых горах в Москве спортивно-

развлекательного комплекса. Согласно этому проекту в парковой зоне рядом с горнолыжным

трамплином разместятся теннисные корты, тренажерный зал, открытый бассейн, лыжная

база, клуб верховой езды, парикмахерская, ресторан и автостоянка. Всего более десятка

объектов. Застроить планируется около 20% площади паркового массива.

Воробьевы горы - одна из немногих зеленых зон в черте города и, несмотря на

близость к центру, остается уникальным оазисом свежего воздуха. Естественно, в процессе

столь масштабного строительства под пилу пойдет как минимум несколько тысяч деревьев.

Между тем, специалисты Москомприроды считают, что в результате "коммерческого

освоения" неизбежно изменится микроклимат всего массива: корни местных столетних лип и

кленов уязвимы, поэтому в скором времени могут высохнуть и нетронутые деревья. А ведь в

1998 г. Воробьевы горы получили статус природного заказника. По закону, застройка

природных заказников, не говоря уже о массовой вырубке деревьев, строго-настрого

запрещена. Наконец, Воробьевы горы почти целиком состоят из оползневых склонов, что

ставит под вопрос саму возможность возведения там каких-либо капитальных сооружений.

Проблема усугубляется тем, что эта популярная у горожан местность является

практически... ничейной, поскольку как такового хозяина у Воробьевых гор нет...

Если проект спорткомплекса все-таки утвердят, что будет с Воробьевыми горами

через несколько лет? (по материалам газеты «Аргументы и факты»)

Вопросы

Ответы

В чем состоят экологические риски

этого проекта?

Есть ли в проекте социальные

риски? Если – да, то перечислите их

Разработайте систему мероприятий,

позволяющую минимизировать

риски этого проекта

Составьте перечень выгод проекта

«Строительство спортивно-

развлекательного комплекса на

Воробьевых горах»

Составьте список затрат этого

проекта.

Ознакомившись с текстом представленного далее кейса Проект «Приобретение нового

станка», дайте ответы на вопросы Задания, поместив их в следующую таблицу

Завод по производству комплектующих изделий для электронного оборудования

«Чип» столкнулся с проблемой расширения производства электронных плат, которые

производятся на морально и физически устаревшем станке. Вследствие износа станка

(который к настоящему времени полностью амортизирован) электронные платы не

полностью удовлетворяют существующим стандартам и много продукции уходит в брак.

Эксплуатация станка связана с существенными издержками из-за постоянно

требующегося ремонта и дорогостоящего техобслуживания. Данный станок может быть

продан за 1 млн. руб.

Завод «Чип» получил предложение на приобретение станка нового поколения,

который выпускает продукцию необходимого качества и полностью удовлетворяющую

существующим стандартам. Кроме того, мощность нового станка превосходит мощность

старого вследствие использования более совершенной технологии изготовления

электронных плат.

Стоимость нового станка составляет 7,5 млн. руб., включая доставку, установку и

наладку. Срок службы станка составляет 10 лет, и в конце срока он может быть продан по

цене 0,5 млн. руб.

Продажная цена на электронные платы определяется спросом на рынке, поэтому она

одинакова в обоих случаях.

Установка нового станка приведет к снижению издержек на ремонт и

техобслуживание (так как новый станок требует меньше затрат на содержание, чем старый),

а также на оплату труда благодаря автоматизации технологического процесса и сокращения

численности работников. Кроме того, новый станок требует меньше сырья и материалов на

выпуск одной платы, и качество произведенной на нем продукции выше, что ведет к

сокращению затрат сырья и материалов.

Следует отметить, что установка нового станка не приведет к изменению ад-

министративных и других косвенных расходов.

На период демонтажа старого станка и установки нового цех будет закрыт

приблизительно на месяц, а все его работники отправлены в отпуск без сохранения

содержания.

В соседнем городе есть предприятие, на котором после короткой и небольшой

реконструкции (дополнительные вложения около 6,5 млн. руб., срок - около трех недель)

можно организовать производство электронных плат, конкурентоспособных данным.

Оба предприятия разработали бизнес-предложения по своим проектам и обратились в

один и тот же банк. Банк пригласил Вас в качестве эксперта по рискам для проекта завода

«Чип».

Задание 4

Ознакомившись с текстом представленного далее кейса Проект «Строительство

многоквартирного дома», дайте ответы на вопросы Задания, поместив их в следующую

таблицу

ПРОЕКТ «СТРОИТЕЛЬСТВО МНОГОКВАРТИРНОГО ДОМА»

В данном проекте предусматривается строительство многоквартирного дома с

последующей продажей квартир на рынке жилья. В реализации этого проекта задействованы

следующие участники:

1

Компания, имеющая земельный участок и права на его застройку.

2

Строительная фирма "Под Ключ", рассматривающая возможность заключения

контракта с Компанией на строительство.

Условия контракта предусматривают, что Компания предоставит земельный участок,

всю необходимую проектную документацию, а также понесет все расходы, связанные с

оформлением необходимых документов. Кроме того, Компания отвечает за организацию и

проведение рекламы. Строительная фирма принимает на себя все расходы, связанные со

строительством жилого дома. Доходы от продажи квартир распределены следующим

образом:



20 % квартир безвозмездно передается муниципалитету города,



по 40% получает каждый участник проекта.

Необходимая информация приведена в следующей таблице:

Показатели

Первый вариант

Второй вариант

Общая площадь квартир

1000 кв. м

1000 кв. м

Рыночная стоимость 1 кв. м.

1200 евро

1000 евро

Оценочная стоимость земельного участка

200000 евро

200000 евро

Организационные расходы компании

10000 евро

15000 евро

Реклама

20000 евро

30000 евро

Проектная документация

50000 евро

70000 евро

Стоимость строительства 1 кв. м.

300 евро

450 евро

Задание 5

Ознакомившись с текстом представленного далее кейса «Компания Регалия»,

продумайте ответы на следующие вопросы:

1

Назовите меры по управлению рисками описанного в кейсе проекта

2

К каким методам управления рисками относится каждая из названных Вами мер?

3

Какой сфере управления рисками соответствует каждая из названных Вами мер?

4

На какой фазе проекта будет реализовываться каждая из названных Вами мер?

5

Чьи интересы будет защищать каждая из названных Вами мер?

6

Как по времени использования характеризуется каждая из названных Вами мер?

Ваши Ответы на задание поместите в следующую таблицу

Конкретная мера

Меры управления рисками

управления

По

По

По фазам

По защите

По

рисками

методам

сферам

интересов

времени

1

2

…

Компания Регалия (поиски и подъем затонувшего судна с кладом)

Компания занимается спасением затонувших судов в Карибском море. Остатки

старинного кораблекрушения были обнаружены в неглубоком месте вблизи г. Шарлотт.

Местоположение крушения указывает на то, что это был «Йорк» - британский торговый

корабль, затонувший в начале 19-го столетия. Если бы это действительно был «Йорк», то

операция по его подъему принесла бы большие выгоды: на его борту было огромное

количество вооружения и некоторое количество золота. То, что он лежал на дне моря,

официально не было известно никому. Руководство компании должно было решить -

поднимать или нет его останки. Основываясь на данных звуковой локации и

местоположении кораблекрушения, руководство полагало, что имеется 1 шанс из 4, что

останки корабля действительно являются "Йорк". Если это действительно "Йорк",

руководство полагало, что с вероятностью 50% кто-то другой уже мог обнаружить останки и

забрать золото без официального уведомления об этом, например, враждебные государства

или люди, избегающие уплаты налогов.

Операция по подъему должна была стоить $60 0 Руководство было уверено, что

операция по подъему будет успешной (что бы ни было найдено, оно будет поднято на

поверхность). Однако рентабельность операции зависела одновременно от правильной

идентификации останков корабля, и - если бы это оказался "Йорк", - от того, успел ли кто-

либо еще забрать золото.

Если бы корабль был поднят, оказался "Йорком" и золото было бы на его борту,

руководство предполагало продать все поднятое (включая золото) за $460 000, что дало бы

прибыль в $400 0 Если бы это оказался "Йорк", но без золота, руководство предполагало бы продать вооружение и все прочее за $60 000 (только лишь затем, чтобы компенсировать

затраты на операцию). На тот случай, если это вообще оказался бы не "Йорк", руководство

договорилось с местным коллекционером о продаже ему останков за $20 0 Так как

операция по подъему могла привести к убыткам, руководство искало пути повышения

вероятности получения прибыли.